陳冬華：中小企業要成熟發展 須控好風險

作者：www.kbinews.cn 編輯：CFSBCN 來源：互聯網

【中國廚房設備網】6月22日上午，第四屆APEC中小企業對話世界500強財富論壇在成都開幕，這是第七屆APEC中小企業技術交流暨展覽會的一項重要內容。本次論壇深入探討中小企業在實現科技與經濟融合中的重要作用，研究如何加強中小企業與大企業的分工協作，促進創新成果在APEC中小企業與世界500強企業之間的交流合作。

以下為中國國際期貨有限公司總裁陳冬華講話全文實錄：

中國國際期貨有限公司總裁陳冬華

主持人（清科創投董事總經理袁潤斌）：我們今天討論話題是問診小微企業的錢程。我們請到了很多專家跟我們一起討論一下，他們能夠給我們小微企業提供怎么樣方面的指點。一開始，先請六位嘉賓介紹自己的公司。

陳冬華：我想從另外一個層面談談中小企業，期貨公司我們不能提供錢，目前沒有。我在看上午有很多公司是世界500強，我看絕大部分是中小企業發展過來的，在中國可能不一樣。很多這些中小企業同步競爭的過程中，有些企業成功了，有些倒下了，我們也在分析這個過程。為什么有些企業成功，有些企業失敗呢？我想最主要的原因是經營過程風險管理的問題。也就是說很多企業500強企業，94%的世界500強企業，都在利用風險市場，特別是期貨市場進行風險管理。那么我們的期貨市場對我們來講，我們去年也專門講了一個中小企業期貨市場成長發展計劃，搞了這個計劃過程中，我們跟很多的中小企業接觸的過程中，也發現這些企業實際上對這個風險管理意識到參差不齊。

這個行情有利于它的發展，它可能非常快，一旦遇到行情非常大的波動的時候，我們就可能沒有了，幾次金融危機過程中，有很多中小企業破產了，包括浙江溫州有很多中小企業老板跑了。跑的原因在哪里呢？實際上核心問題就是風險管理上。舉一個例子，對于這種出口加工型企業，因為我們現在這種企業非常多，實際上很多的時候，它的利潤率并不高，但是匯率不斷的波動，一旦匯率波動，超過10%，它就無法生存。所以中小企業要成熟的發展，必須把風險做好。謝謝！

袁潤兵：剛才各位嘉賓講了很多，中國現在根本不缺錢，我們民間的資本很多，投資途徑非常的難，老板跑路，有很多的錢，包括手里面有很多的錢投不出去。最后炒得非常高，一方是有錢投不出去，或者找不到一個投的途徑，另外一方面小微企業非常缺錢。剛才幾位股權專家提了一下，我們希望找到有技術的，團隊不錯，有成長潛力的，能夠上市的企業，但是對于很多小微企業來說，沒有什么團隊，幾個創業者也沒有技術，可能在有限的將來也不可能成長為上市公司，也不可能成為500強。這些企業是小微企業里面的大多數，那么我想問一下，第二個問題是對于大多數這類企業，融資難的核心難的地方根源是在什么地方，大家可以發表一下看法。

陳冬華：剛才吳總講得很全。中小企業小微企業融資難，這個是一個問題，核心問題融資難是核心問題，怎么打造自己別人信任你，這是我們小微企業發展過程中非常關注的，你的體系打造了，如何來資本市場認可，因為資本市場本身就嫌貧愛富的，不可能做困難戶了。現在國務院一直在提倡，今年特別提倡融資節約，特別強調中小企業的問題，因為中小企業畢竟提供了咱們的就業的機會，這塊比例特別高。從這個情況來講，剛才渣打銀行的吳總也說了，為中小企業提供貸款，無抵押貸款，可能大部分貸給個人比較多，個人信用非常好，不還的話，實際上是承擔不起這個誠信問題，這種人借了款畢竟還是能夠還的。

如果對中小企業來講，我們的銀行支持中小企業發展，這個過程中，就是跟我們期貨相關的，我覺得還是有一點，比如說在美國來說，可能銀行給企業貸款，如果企業不在期貨市場把你的價格風險回避掉的話，銀行是不會給你貸款的。比如說做加工企業，你還沒有做，可能就虧損很大了。那么這個時候，我銀行怎么貸給你呢？貸給你我的錢就沒有保障了。中小企業銀行如果貸款的話，有沒有跟期貨公司好好的結合在一起，我期貨公司作為第三方，給它設計一個方案，可能把這個生產經營過程中，面臨的價格風險，我們好好的利用科技產品，回避掉了以后，到期一定會收回來，銀行我們反映過來就是解決它的誠信問題，我補充這么一點。謝謝。

袁潤兵：中小企業融資難的核心第一個是融資本身就是比較難的，沒有見過融資輕松。第二，中小企業規模小，營利不穩定，而且將來還有很大的不確定期，財務不規范，團隊不健全，這又是造成了它更南融資的原因。第三點，中小企業死亡率很高，這些企業是不適合融資的。第四，中小企業融資難，本身是一個社會問題，不是金融問題。無論是券商還是銀行，幫投資賺更多的錢。像剛才提到的一個小餐飲店，或者小路邊攤，本身不存在融資，也不可能增長，這對小微企業可能不是融資的問題，而是怎么穩定怎么營業下去。

現在我們開始第三個階段的問題，第三個問題是就剛才老總已經談到很多了，直接做私募股權投資，或者貸款，有沒有考慮這個企業有沒有擔保物，信譽強不強，或者團隊是不是有足夠的吸引力，有沒有一個特殊的創新的金融工具，可以既滿足它在財務狀況不是特別的規范，團隊也不是特別的強。它將來的增長也不是特別高，但是可以保證穩定，對這類企業有沒有一些金融工具，金融創新，可以解決這類企業的融資？

陳冬華：前面給大家介紹了期貨市場的情況，為什么今年市場發生了一些大的變化，可能創新業務批發的推出，走出去請進來的問題，大規模的文章都在寫。涉及到跟企業相關的，期貨公司要開放的業務，以及直接貿易業務，這樣的話，我們在想，我們在考慮有了這些工具以后，我們可以來設計一些產品，為我們的中小企業來提供服務，前面講渣打銀行講一樣，如果銀行跟企業在一起，可以解決一些融資的問題。它生產的料，以及加工出來的產品，或者是半成品跟相關的品種的前提之下，可以通過這個來解決。從另外一個渠道來講，我覺得如果這些企業跟期貨市場相關的產品來講，通過期貨市場完全可以實現資金管理的有效性的問題。比如說我要生產一個產品，這個原材料實際上價格是不斷的波動的，大家可以看到這個品種，從03年的時候，才一萬多塊錢，到了07，08年的時候，到了八萬多塊錢。

實際上回來也很快，我們這兩年整個原材料市場波動非常大，我們一方面可以根據產品為這些企業設計一些風險管理產品，同時，簡單的講，不是說三個月生產，一定要把貨拿著，不是說現在生產現在拿貨，不可能。實際上很多市場是事先做庫存的，又有倉儲費，你為何不通過期貨市場來處理，而且期貨市場質量是有保證的，這個時候，你把資金的使用率就完全的提高了。

從另外的渠道來講，如果我作為一個生產型的，我生產出來的產品，這個時候，我覺得一種可以通過一種銀行來做，一種是交易所在做，交易所做是錢出不去，可以做資金，期貨公司推出來以后，本身對這個行業長期在這個市場上做，風險點我們非常清楚，這個時候我們可以做的話，小微企業可以提供，甚至可以做起來，這樣就把有些庫存通過期貨市場來實現，實際上是間接實現融資的工具。快速發展的期貨市場，作為我們企業，產業發展中，能夠為企業提供很好管理工具的市場，我想不管是大型企業還是中小企業也好，我們必須學會期貨的觀念和風險管理，為我們中小企業保駕護航嘛。

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