雪人股份制冷設備再融資4.34億元

對于一家上市公司來說，再融資的意義不言自明，一筆豐厚的資金，甚至能幫助企業實現“二次成長”。然而，由于股價波動、政策等方面的不確定性，讓再融資實施起來并不容易。正因為此，雪人股份(002639，前收盤價12.25元)無疑是幸運的，在其再融資方案公布之時，“買單者”就已經確定。

再融資4.34億元

在停牌數日之后，雪人股份披露了再融資方案。公司計劃以不低于10.84元/股的價格，發行不超過4000萬股。

雪人股份在公告中表示，本次融資總額不超過4.34億元，公司首先以自有資金收購長諾重工100%股權，收購完成后，公司擬將長諾重工現有土地、廠房用于實施壓縮冷凝機組項目，該項目總投資額為2.9億元，其余募集資金預計不超過1.44億元全部用于補充流動資金。而募集資金到位前，為盡快推動項目的實施，公司可以根據項目的實際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。

公告顯示，長諾重工主要從事壓力容器制造、電廠脫硫設備制造、海洋工程船配套的水泥柜等制造、船舶舾裝件制作等業務。截至2014年4月，該公司資產總計為6362.66萬元，而2013年和今年1~4月凈利潤分別為131.32萬元和53.94萬元。據雪人股份預計，在項目達產后，營業收入(各年平均值)為8.68億元，企業凈利潤7921.30萬元。

雪人股份同時表示，本次非公開發行的核心項目使公司在原有制冰設備主營業務基礎上，基于自有的高效節能制冷壓縮機設計生產技術，為我國第三方物流及鮮品產銷兩端冷鏈市場提供整體系統設備及全部售后維護維修服務，有利于公司主營業務進一步向冷鏈物流行業延伸，積極推進我國冷鏈物流設備行業的健康快速發展。

關聯方承擔股價波動風險

實際上，雪人股份此次增發已經找好了買家：公司實際控制人、董事長林汝捷攜資產管理參與認購。

方案透露，此次參與認購的雪人萬家資產管理計劃擬由林汝捷，以及股東陳勝、陳存忠、趙建光及鄭志樹、福建盈科創業投資有限公司等兩名其他投資者自籌資金1.08億元，并融資3.25億元，合計4.34億元，后交由萬家基金管理有限公司設立和管理。

需要特別指出的是，在雪人萬家資產管理計劃中，分為A級和B級投資者，其中，外部非關聯的3.25億資金投資方為A級投資者，林汝捷等自籌1.08億元資金相關方為B級投資者。而雪人萬家資產管理計劃存續期滿并清算時，計劃資產優先償付全部A級份額認購人的本金及收益，剩余部分歸B級份額認購人所有，如全部計劃資產尚未補足對A級份額認購人的本金及收益，則差額部分不再進行補償。

也就是說，雪人股份董事長林汝捷等將承擔股價波動帶來的風險，而外部資金則享受穩定的收益。當然，如果股價大幅上漲的話，林汝捷等也將獲得更多的收益。