2017中國(guó)廚電器行業(yè)發(fā)展格局及趨勢(shì)分析

據(jù)數(shù)據(jù)，2016 年國(guó)內(nèi)抽油煙機(jī)全行業(yè)產(chǎn)量為 3005 萬(wàn)臺(tái)，若剔除出口數(shù)量782 萬(wàn)臺(tái)，估算得出全年行業(yè)內(nèi)銷量約為 2223 萬(wàn)臺(tái)，而據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2016 年空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)及彩電行業(yè)內(nèi)銷量分別為 6049、4763、4128 及 5520 萬(wàn)臺(tái);油煙機(jī)內(nèi)銷量不及同為“一戶一臺(tái)”的冰箱內(nèi)銷量的一半，隨著油煙機(jī)產(chǎn)品滲透率逐步向冰洗靠攏，行業(yè)發(fā)展空間較為可觀。

隨著城鎮(zhèn)及農(nóng)村地區(qū)保有量持續(xù)提升，預(yù)計(jì)行業(yè)后續(xù)仍將維持穩(wěn)健增長(zhǎng)，且基于與同為“一戶一臺(tái)”的冰洗內(nèi)銷量進(jìn)行推算，行業(yè)整體內(nèi)銷量仍有接近翻倍增長(zhǎng)空間;此外，除了現(xiàn)有的煙灶等成熟廚電產(chǎn)品外，近幾年以洗碗機(jī)、蒸箱、烤箱及凈水機(jī)為代表的新廚電產(chǎn)品逐步進(jìn)入大眾視野，其單品價(jià)值較高且存在較大的潛在需求，未來整體廚房領(lǐng)域大家電品類擴(kuò)充趨勢(shì) 明顯，整體廚電行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)容。

另一方面，雖然近年來廚電行業(yè)集中度呈現(xiàn)逐步提升趨勢(shì)，不過從當(dāng)前的靜態(tài)情況分析，市場(chǎng)集中度仍處于偏低水平，從統(tǒng)計(jì)口徑來看，目前在煙灶市場(chǎng)中，老板份額均居于第一，2016 年老板煙灶的零售量份額分別為 17.11%及 15.37%，考慮到數(shù)據(jù)來源主要為一二線 KA 渠道，預(yù)計(jì)對(duì)高端品牌份額數(shù)據(jù)有一定高估，若綜合全市場(chǎng)口徑來看，老板抽油煙機(jī)實(shí)際市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)僅在 10%左右，燃?xì)庠罘蓊~則更低。

與發(fā)展至成熟期的白電相比，空調(diào)、冰箱及洗衣機(jī)行業(yè)的 CR3 均超過 50%，而數(shù)據(jù)顯示，煙、灶行業(yè) CR3 分別為 43.71%和 40.22%，且考慮到對(duì)廚電龍頭公司份額明顯高估，預(yù)期其實(shí)際 CR3 不及 30%;國(guó)際比較方面，海外較成熟國(guó)家及地區(qū)的廚電龍頭公司份額均處于較高水平，美國(guó) GE 當(dāng)前在廚電市場(chǎng)中的份額高達(dá)33%，德國(guó)市場(chǎng)中博西市場(chǎng)份額也高達(dá) 43%;總的來說，參考國(guó)內(nèi)成熟的白電行業(yè)集中度及海外廚電龍頭的市場(chǎng)份額，我國(guó)廚電行業(yè)的集中度仍處于較低水平，國(guó)內(nèi)廚電龍頭市占率存在進(jìn)一步提升空間。

廚電大行業(yè)小公司格局依舊存在，相比于同為一戶一臺(tái)的冰洗產(chǎn)品，油煙機(jī)行業(yè)潛在發(fā)展空間較大，預(yù)計(jì)行業(yè)內(nèi)銷仍存在接近翻倍增長(zhǎng)空間，且考慮到品類擴(kuò)張效應(yīng)，其行業(yè)空間或更為顯著;此外當(dāng)前龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額較小，考慮到廚電與白電產(chǎn)品屬性相近，判斷未來廚電行業(yè)格局有望向白電靠攏，行業(yè)“馬太效應(yīng)”將持續(xù)顯現(xiàn)，龍頭穿越行業(yè)周期的高成長(zhǎng)特性依舊值得期待。